Book.od.ua Книги для вашего бизнеса



Одесская библиотека бизнес литературы
полезные книги для бизнеса

41) Прогнозирование денежных потоков

Прогноз денежного потока — это всего лишь перечень всех возможных источников и вариантов использования денежных средств в течение прогнозируемого периода. Отличие между прогнозируемыми источниками и прогнозируемым использованием состоит в том, что здесь учитывается внешнее финансирование. В табл. 3.6 показан прогноз денежного потока для компании R & E Supplies. Предположения, лежащие в его основе, те же, что использовались при построении первоначального прогнозного отчета компании R & E Supplies в табл. 3.3.
Прогнозы денежных потоков наглядны, их легко понять, поэтому в современном деловом мире они используются широко. Основной недостаток этих прогнозов по сравнению с прогнозными отчетами — они не столь информативны. Прогнозные отчеты компании R & E Supplies не только указывали размер необходимого внешнего финансирования, но и содержали информацию, позволяющую оценить способности компании получить эти деньги. Значит, проанализировав прогнозные отчеты, специалист по займам может оценить будущее финансовое положение компании. Поскольку прогноз денежного потока говорит только об изменениях в указанных цифрах, провести такой анализ исключительно на его основе будет намного сложнее.Прогнозирование денежных потоков
Бюджет денежных средств
Бюджет денежных средств — это то, что мы с вами составляем, когда личные финансы вызывают наше беспокойство. Мы перечисляем все ожидаемые поступления и затраты денежных средств в течение ближайших месяцев и искренне надеемся, что первые превысят вторые. Когда ситуация складывается не очень хорошо и затраты превышают поступления, мы знаем, что в будущем придется сокращать запасы или брать новый заем. Точно так же бюджет денежных средств корпорации — это простое перечисление прогнозируемых поступлений и рас­ходов денежных средств в течение определенного периода с целью предугадать будущий дефицит или излишек наличности. Многие фирмы полагаются на прогнозные отчеты при планировании деятельности компании и оценке необходимого внешнего финансирования, а бюджет денежных средств составляют на неделю или даже на каждый день, чтобы оптимальным образом распределять денежные средства в краткосрочной перспективе.Единственная сложность при подготовке бюджета денежных средств компании состоит в том, что отчеты компании составляются в соответствии с методом начисления, а бюджет денежных средств — исключительно на кассовом методе учета. Поэтому нужно переводить прогнозы компании относительно продаж и приобретений в их денежные эквиваленты. Для продаж в кредит это значит учитывать временной промежуток между продажей и поступлением денег после ее осуществления. Точно так же для покупки в кредит это означает учет промежутка между приобретением товара и его оплатой.
Чтобы понять принцип этого метода, в табл. 3.7 представлен бюджет денежных средств компании Jill Clair на третий квартал 2006 года. Jill Clair — компания среднего размера, занимающаяся производством и распространением женской одежды. Продажи зависят от сезона, пик их приходится на середину лета, и финансовый директор компании обеспокоен поддержанием достаточного объема денежных средств в этот сложный период. Для простоты в таблице показан месячный бюджет денежных средств, в реальности финансовый директор, работающий с нестабильными продажами и ограниченными денежными средствами, отдает предпочтение еженедельным и даже ежедневным бюджетам.
В верхней части таблицы, в графе "Определение поступлений и затрат денежных средств", учитываются различия между методом начисления и методом кассового учета. Принятые в компании условия предоставления кредита таковы: 2% / 10 нетто 30 дней, т.е. если клиент платит в течение 10 дней после покупки, он получает 2%-ную скидку, в противном случае счет нужно полностью оплатить в течение 30 дней. По опыту прошлых лет финансовый директор предполагает, что 30% клиентов заплатят в течение месяца после покупки и потребуют скидку, 60% заплатят в следующем месяце, а 10% — через два месяца после покупки. Изучив цифры за июль, мы увидим, что прогнозируемые продажи равны 300 тыс. долл., но поступления денежных средств составляют только 223 тыс. долл. Примерно 88 тыс. долл. от этой суммы поступают от продаж, совершенных в июле. Это составляет 30% от 98% июльских продаж. (98% — это с учетом 2%-ной скидки за быструю оплату.) Около 120 тыс. долл. июльской выручки поступают от сделок, заключенных в июне, т.е. ожидается, что 60% июньских покупателей заплатят в следующем месяце. Наконец, 15 тыс. долл. июльской выручки поступают от продаж, совершенных два месяца назад, и равны 10% продаж в мае.


Понравился материал? Поделитесь с друзьями!

<< Предыдущая статьяСледующая статья >>
40) Моделирование 42) Прогнозирование денежных потоков.Продолжение





Убедительная просьба при использовании любых материалов Одесской электронной бизнес-библиотеки ставить активную ссылку на наш сайт. По всем вопросам касательно сайта пожалуйста пишите на почту
      Карта сайта