Book.od.ua Книги для вашего бизнеса



Одесская библиотека бизнес литературы
полезные книги для бизнеса

8) Отчет о движении денежных средств

Определение основных источников и использования денежных средств компании полезно само по себе. Кроме того, это прекрасная отправная точка для изучения отчета о движении денежных средств, третьего из ключевых финансовых документов наряду с балансом и отчетом о прибылях и убытках.
По сути, отчет о движении денежных средств всего лишь расширяет и дополняет отчет об источниках и использовании денежных средств, распределяя все источники и затраты по трем большим категориям. Эти категории и их значения для компании Harley-Davidson в 2004 году таковы. Отчет о движении денежных средств Двойная проверка гарантирует, что сумма денежных потоков в этих трех категориях будет равна балансу денежных средств за отчетный период.Отчет о движении денежных средств В табл. 1.5 приводится полный отчет о движении денежных средств в компании Harley-Davidson за 2004 год. Первую категорию, "Денежные потоки от операционной деятельности", можно представить в виде слегка измененных финансовых отчетов компании Harley-Davidson для того, чтобы ликвидировать влияние метода начисления на чистую прибыль. Во-первых, мы добавляем к чистой при-




были все неденежные расходы, например амортизацию, и тем самым говорим, что она не влечет за собой никаких затрат денежных средств. Затем мы добавляем к чистой прибыли изменения текущих активов и обязательств, признавая, например, что некоторые продажи не приносят денежных средств, потому что клиенты еще не заплатили, а некоторые затраты не сокращают объем денежных средств, потому что компания их пока не оплатила. Изменения других текущих активов и обязательств, например товарно-материальных запасов, отмечены здесь, потому что бухгалтер, следуя принципу согласования, проигнорировал эти денежные потоки при подсчете чистой прибыли. Интересно, что денежный поток от операционной деятельности в компании Harley-Davidson на целых 80 млн. долл. превысил ее прибыль. Основная причина такого расхождения в том, что в отчет о прибылях и убытках включены 214,1 млн. долл. на амортизацию.
Некоторые экономисты трактуют отчет о движении денежных средств лишь как модифицированный отчет об источниках и использовании денежных средств. В реальных компаниях такая ситуация всегда намного сложнее. В случае с Harley-Davidson можно увидеть две подобных сложности. Первая связана с графой в разделе денежного потока от операционной деятельности под названием "Налоговая скидка при работе с фондовыми опционами". Все происходит следующим образом. В большинстве случаев, когда работники участвуют в исполь­зовании фондовых опционов, то они платят налог на разницу между стоимостью акции на момент покупки и ценой, указанной в опционе. Для компаний ситуация с налогами противоположная. Компания может заявить о затратах, не облагаемых налогом, которые равны именно этой сумме — даже если фирма не несет никаких денежных расходов на момент выставления опциона или когда позже им воспользуется работник. В 2004 году такие неденежные расходы снизили общую сумму налогов для компании Harley-Davidson на 51,5 млн. долл. Конечно, та же цифра скрыта где-то в графе налогов из отчета об источниках и использовании денежных средств, но руководство предпочитает указывать ее в отчете о движе­нии денежных средств.
Чтобы понять суть такой налоговой льготы, стоит отметить, что в 2000 году ведущий разработчик сети Интернет — компания Cisco Systems — заявила о получении чистой прибыли в 2,7 млрд. долл., а налоговая льгота от использования программы участия работников в акционерной стоимости составила 3, 1 млрд. долл. Фондовые опционы — сложный и запутанный вопрос, здесь не стоит останавливаться на нем в деталях. Но вместе с тем я не могу не сказать, что энтузиазм, с которым относятся к фондовым опционам многие руководители высоко­технологичных компаний, будет проще понять, если принять во внимание, что опционы могут помочь компаниям отчитаться о доходах и значительно снизить налогооблагаемую базу за текущий год.


Понравился материал? Поделитесь с друзьями!

<< Предыдущая статьяСледующая статья >>
7) Отчет об источниках и использовании денежных средств 9) Отчет о движении денежных средств.Продолжение.





Убедительная просьба при использовании любых материалов Одесской электронной бизнес-библиотеки ставить активную ссылку на наш сайт. По всем вопросам касательно сайта пожалуйста пишите на почту
      Карта сайта