Book.od.ua Книги для вашего бизнеса



Одесская библиотека бизнес литературы
полезные книги для бизнеса

2.3. Как удвоить свою прибыль

Как для инвестора, так и для консультанта по инвестированию вопрос состоит в том, как на основе полученных впечатляющих соотношений разработать наиболее выгодную тактику купли и продажи акций. До определенной степени каждый - сам себе хозяин в данном вопросе. Если история повторяется, то практически любое правило, основанное на цене нефти, резко увеличит ваш выигрыш, по сравнению с тем, что вы получите, руководствуясь простым подходом "купи и держи". Например, с середины 1973 до середины 2003 года вы решили продавать акции, как только увидели, что цены на нефть возросли на 50% за двенадцатимесячный период. Вы решили покупать акции, если рост цен на нефть не превышает 25%, т.е. уровня, которому соответствует значительно более благоприятное соотношение риска и выгоды.
Следуя этим двум простым правилам, вы могли бы избежать убытков, вызванных понижениями 1973 - 1974 годов, волнениями начала 1990-х, биржевым крахом 1987 года и краткосрочным понижением в 1990 году. Также вас почти не коснулся бы резкий спад, наблюдавшийся в начале этого десятилетия. Теперь рассмотрим несколько иное правило вашего поведения на рынке акций. Предположим, что в течение тех же тридцати лет вы покидали фондовый рынок, как только годовое подорожание нефти превышало 80%. Вы снова закупали акции, как только это подорожание опускалось до уровня 20% и ниже.
При оценке эффективности подобных стратегий за точку отсчета, как правило, принимается подход "купи и держи". Мы упростим сравнение, сопоставив приобретение и удержание акций S&P 500 на протяжении тридцатилетнего периода с покупкой S&P 500 лишь при благоприятном поведении индикатора и продажей акций при его неблагоприятном поведении. Будем считать, что при продаже акций вы обращаете деньги в казначейские векселя или другой краткосрочный эквивалент, используемый на финансовом рынке.
Как удвоить свою прибыль
Как показано рис. 2.2 и 2.3, в те месяцы, когда наш нефтяной индикатор не пустил бы вас на рынок акций, совокупное изменение цены S&P 500 составило бы -25%. За те же месяцы наличные принесли бы около 40% прибыли.
Это значительная разница. Настолько значительная, что, даже проведя на рынке акций меньше четырех лет из тридцати, вы бы увеличили свои капиталовложения в семьдесят раз, в то время как руководствуясь подходом "купи и держи" достигли бы примерно 35-кратного увеличения инвестиций.
Разница столь существенна, что мы хотим дать вам воз­можность оценить ее в полной мере. Попросту говоря, инвестор, который вложил 1 тыс. долл. в S&P 500 в 1973 году
Как удвоить свою прибыль
и не притрагивался к своему капиталовложению в течение тридцати лет, по окончании этого периода имел бы в своем распоряжении 35 тыс. долл. Неплохо. Но инвестор, начавший с той же тысячи долларов и следивший за нефтяным индикатором, через тридцать лет стал бы обладателем 70 тыс. долл., что на 35 тыс. больше. И это если начинать с 1 тыс. долл. Если бы ваше начальное вложение составляло, к примеру, 20 тыс. долл., то, руководствуясь нашим показателем, к концу периода вы бы получили на 700 тыс. долл. больше, чем инвестор, который закупил акции и удерживал их. И так далее. Разница колоссальная, и она возрастает в зависимости от того, сколько вы можете вложить.


Понравился материал? Поделитесь с друзьями!

<< Предыдущая статьяСледующая статья >>
2.2. Наш удивительный нефтяной индикатор. Продолжение. 2.4. Как использовать нефтяной индикатор в последующие годы





Убедительная просьба при использовании любых материалов Одесской электронной бизнес-библиотеки ставить активную ссылку на наш сайт. По всем вопросам касательно сайта пожалуйста пишите на почту
      Карта сайта