Book.od.ua Книги для вашего бизнеса



Одесская библиотека бизнес литературы
полезные книги для бизнеса

9.24. Смелый новый мир хеджевых фондов. Часть Двадцать Четвёртая.

Судя по всему, Гатфренд так и не согласился с тяжестью последствий своих действий (или, вернее, бездействий), и отказ Salomon удовлетворить его требование его явно озадачил. Он назвал решение фирмы об отказе выплатить ему желаемую сумму “безосновательным, жестоким и вообще в высшей степени странным”. В конечном итоге в различных штрафах и по искам с целью урегулирования последствий скандала Salomon выложила 290 млн долл. Что касается Гатфренда, то всего за несколько лет он опустился с пьедестала Короля Уолл-стрит (так его однажды окрестил журнал Business Week) до позорной, унизительной отставки, причем львиная доля его состояния вылетела, что называется, в трубу. Salomon со временем возобновила свое положение в финансовом сообществе, хотя и в менее престижном его сегменте. Надо сказать, что ни Уолл-стрит, ни компания по Гатфренду никогда не скучали.

Как выяснилось со временем, самым значимым последствием описанного выше скандала была отставка Меривейтера, который активно направил свои стопы в переживающую бум сферу хеджевых фондов. Он переманил лучших сотрудников отдела арбитража Salomon и создал хеджевый фонд Long-Term Capital Management (LTCM) с головным офисом в городе Гринвич, штат Коннектикут, который все тут же окрестили “Северной Salomon”. Это стало началом мощной тенденции, и вскоре начался настоящий “исход” наиболее высокооплачиваемых и талантливых трейдеров Уолл-стрит в мир хеджевых фондов. Понять, почему группа трейдеров Меривейтера произвела такой серьезный “гравитационный” сдвиг на Уолл-стрит, не трудно. Все ее члены были невероятно умны и талантливы. Это были “сливки” мира торговли ценными бумагами за счет собственных средств. Еще работая в биржевом зале Salomon, они были окружены аурой славы и популярности; это была эксклюзивная, закрытая группа со своей собственной культурой, со своими шутками, своим профессиональным жаргоном и своими стратегиями. И когда эти люди уединились, чтобы основать свою компанию, ездить на Ferrari, трудиться в неформальной дружеской обстановке в уютном уголке пролива Лонг-Айленд-Саунд и получать баснословные деньги (в первые годы существования доходность их фонда варьировалась в диапазоне 30–40%), трейдеры со стороны продавца почувствовали себя по сравнению с ними, как рабы на галерах, работающие над формированием рынков. И неважно, что они порой получали за это шестизначные бонусы. Некоторые лучшие трейдеры последовали примеру Меривейтера и перешли в более яркий, гламурный и прибыльный мир хеджевых фондов. И когда это произошло, для тех, кто остался, это было четким сигналом, что в трейдинговых скачках они оказались неудачниками, что они просто выбыли из забега.

Триумфальное шествие долгосрочных и краткосрочных хеджевых фондов

Большая часть моих научных изысканий и мои первые исследования Уолл-стрит были сосредоточены на математически элегантном мире опционной теории и связанных с опционами производных, в том числе кривой доходности и ипотечных моделей. Моим первым набегом на трейдинг с привлечением собственных средств стало “перемалывание” гигабайтов данных о биржевых тиках, т.е. о рыночных индикаторах по разным финансовым инструментам, на множестве рабочих станций, что, в сущности, было почти то же самое, что иметь под рукой суперкомпьютер. Затем я занялся риск-менеджментом, который в те времена был сосредоточен на трансформации ряда переменных показателей финансового и экономического состояния, например, кривой доходности процентных ставок, в сигналы для торгов с относительной стоимостью и макроторгов. Однако со временем мое внимание привлек самый стандартный вид инвестиций — покупка и продажа акций.


Понравился материал? Поделитесь с друзьями!

<< Предыдущая статьяСледующая статья >>
9.23. Смелый новый мир хеджевых фондов. Часть Двадцать Третья. 9.25. Смелый новый мир хеджевых фондов. Часть Двадцать Пятая.





Убедительная просьба при использовании любых материалов Одесской электронной бизнес-библиотеки ставить активную ссылку на наш сайт. По всем вопросам касательно сайта пожалуйста пишите на почту
      Карта сайта