Book.od.ua Книги для вашего бизнеса



Одесская библиотека бизнес литературы
полезные книги для бизнеса

7.3. Консолидация: сравнение метода слияния с методом приобретения

Когда компания решает получить контроль над другой компанией, она может сделать это разными способами, а именно: приобретение акций, обмен акциями или приобретение активов. Первые два способа приводят к тому, что приобретатель становится мажоритарным акционером в при­обретенной организации и это подразделение становится филиалом материнской компании. В случае приобретения активов приобретатель покупает только операционные активы (и, возможно, обязательства), но не юридическую организационную структуру компании. Продав ее операционные активы, неаффилиированная компания остается свобод­ной с точки зрения дальнейшего использования ее ресурсов по своему ус­мотрению (например, развивать новые направления бизнеса, проводить процедуру ликвидации и т.д.).
Если приобретение осуществляется посредством покупки акций или ак­тивов, для учета таких операций в обязательном порядке используется ме­тод приобретения (purchase method). С другой стороны, если приобрете­ние осуществляется путем обмена акциями, можно использовать метод слияния (pooling-of-interests method), который называют также учетом для слияний. В тех странах, где метод слияния не допускается, все сделки по слияниям и приобретениям учитываются с помощью метода приобрете­ния. Как показано в табл. 6.2, использование метода слияния не допускает­ся в Австралии, Франции, Мексике, Испании или в США (после 2001 го­да). Более важно то, что в странах, где этот метод допускается, необходимые для его использования критерии достаточно обременительны. Следова­тельно, метод слияния практически неприемлем для многих сделок.
Метод приобретения
Для визуализации различий между методами приобретения и слияния рассмотрим упрощенный пример сделки по приобретению между двумя компаниями [4]. Представим, что компания Global Enterprises Ltd. (GE) (Англия) приобрела 100% акций компании British Subsidiary Ltd. (BS) (Англия) за 275 тысяч фунтов стерлингов. Сразу после завершения сдел­ки приобретения балансовые отчеты этих компаний выглядели бы сле­дующим образом.
Консолидация: сравнение метода слияния с методом приобретения
Далее представим, что инвестиционный банк, консультирующий GE по вопросам оценки для приобретения BS, заключил: справедливая стоимость чистых активов BS (fair market value of nets assets) составляет 250 тысяч фунтов (на 50 тысяч фунтов больше, чем их балансовая стоимость). Таким образом, предложение GE купить BS за 275 тысяч фунтов включает гуд­вилл, составляющий 25 тысяч фунтов. Гудвилл определяется как сумма превышения предложения на покупку (275 тысяч фунтов) над суммой справедливой стоимости приобретаемых активов (250 тысяч фунтов). Же­лание GE заплатить премию к оцененной стоимости BS может быть обосно­вано следующими причинами: наличием хорошей клиентской базы у ком­пании BS; наличием компетентного менеджмента; наличием эффективной системы дистрибуции товаров; ожиданием экономии расходов и возникно­вения после приобретения синергетических эффектов.
Консолидация: сравнение метода слияния с методом приобретения
Сразу после осуществления платежа в 275 тысяч фунтов акционерам BS, GE внесет в свою финансовую отчетность следующие записи:
Консолидация: сравнение метода слияния с методом приобретения
*700000 - 275000, уплаченных акционерам BS.
Поскольку сделка приобретения состоялась между акционерами компании GE и бывшими акционерами BS, балансовый отчет BS останется без изменений, за исключением случаев, когда GE решит использовать метод понижения (push-down accounting) для своей новой дочерней компании.


Понравился материал? Поделитесь с друзьями!

<< Предыдущая статьяСледующая статья >>
7.2. Финансовый учет: необходима ли консолидация 7.4. Консолидация: сравнение метода слияния с методом приобретения. Продолжение.





Убедительная просьба при использовании любых материалов Одесской электронной бизнес-библиотеки ставить активную ссылку на наш сайт. По всем вопросам касательно сайта пожалуйста пишите на почту
      Карта сайта