Book.od.ua Книги для вашего бизнеса



Одесская библиотека бизнес литературы
полезные книги для бизнеса

7.3.Износ и амортизация

Еще одной частью операционных издержек, которая часто входит в об­щие и административные, является снижение стоимости (износ и амортиза­ция). То, как компания обращается с этими расходами, может значитель­но влиять на прибыль в отчете о доходах и расходах.
Раньше в этой части мы уже описали пример амортизационных отчис­лений. Как вы помните, это была покупка машины для перевозки грузов, а затем распределение стоимости на три года, в которые ее предполагалось использовать. Помимо прочего, это был пример действия принципа равно­весия. Если говорить в общем, то снижение стоимости - это "списание" физического актива, вроде грузовика, на протяжении его планируемого срока службы. Это значит, что бухгалтеры определяют, как долго будет использоваться актив, и каждый раз записывают в расход лишь определен­ную часть его общей стоимости.
Между тем в этих нескольких сухих предложениях скрывается мощный инструмент, который легко могут использовать знатоки финансов. Имеет смысл вникнуть в некоторые детали, поскольку вы точно увидите, как пред­положения по поводу износа могут влиять на показатели компании.
Чтобы немножко прояснить картину, давайте представим, что мы ос­новали компанию по перевозке грузов и уже имеем нескольких клиентов. За первый полный месяц работы мы получили 10 тыс. долл. В начале этого месяца наша компания купила для своих перевозок один грузовик стоимостью 36 тыс. долл. Поскольку мы собираемся использовать его три года, то снижаем его стоимость на 1000 долл. в месяц (используя прямоли­нейный подход). Таким образом, упрощенный отчет о доходах и расходах будет выглядеть примерно так:Износ и амортизацияОднако у наших бухгалтеров нет магического хрустального шара. Они не знают наверняка, что грузовик прослужит именно три года. Это всего лишь сделанное ими предположение. Давайте теперь рассмотрим несколь­ко альтернативных вариантов.
• Бухгалтеры могут предположить, что грузовик прослужит только один год, поэтому им необходимо снижать его стоимость на 3000 долл. в ме­сяц. Это ухудшит итоговые показатели на 2000 долл. и вместо чистой прибыли в 1000 долл. принесет компании ущерб на эту же сумму.
• Точно так же они могут предположить, что он прослужит шесть лет (т.е. 72 месяца). В этом случае снижение стоимости составит всего 500 долл. в месяц, а чистая прибыль возрастет до 1500 долл.
Г-м-м! Если ситуация будет развиваться по первому варианту, мы очень быстро окажемся с дефицитом баланса. При втором же - увеличим чис­тую прибыль на 50% - всего лишь изменив одно предположение об из­носе. Бухгалтеры, конечно, обязаны придерживаться общепринятых норм учета, но эти нормы позволяют действовать довольно гибко. Какому бы набору правил ни следовали бухгалтеры, когда некий актив служит доль­ше одного отчетного периода, всегда нужно дополнительно оценить про­должительность его службы. При этом финансово грамотный менеджер должен понимать оценки продолжительности и знать, как они влияют на финансовые показатели.
Если вы думаете, что это чисто теоретическое упражнение, вспомните пе­чальный пример фирмы, занимавшейся вывозом и утилизацией мусора, - Waste Management Inc. (WMI). В 1970-1980-х годах она была одной из самых успешных корпораций в мире. Поэтому для всех стало шоком, когда в 1998 году она объявила о банкротстве и долге в 3,54 млрд. долл. Конечно, как мы будем говорить позже в этой главе, иногда подобные заявления предваряют реструктуризацию, но здесь случай иной. Фактически, WMI признала, что подтасовывала финансовые документы просто в невероятных масштабах. На самом деле в предыдущие несколько лет она заработала на 3,54 млрд.! долл. меньше, чем указала в своих отчетах.
Как же развивались события? WMI стала любимицей фондовой биржи в 1980-х годах, когда начала быстро расти, покупая другие компании по утилизации мусора. Когда примерно в 1992 году количество продающих­ся мусорных компаний уменьшилось, она начала покупать предприятия из других сфер бизнеса. Однако, хотя она отлично справлялась с вывозом му­сора, эффективно управлять приобретенными фирмами у нее не получалось. Постепенно чистая прибыль компании пошла вниз, причем цена на ее акции сильно упала. Отчаявшись искусственно удержать акции на высоком цено­вом уровне, директора WMI начали искать способы увеличить прибыль.
В первую очередь их внимание привлек парк из 20 тысяч мусороубороч­ных машин, за каждую из которых они заплатили в среднем по 150 тыс. долл. Раньше они расписывали стоимость машин на восемь-десять лет, что было обычной практикой для этого бизнеса, но теперь решили, что такой период времени недостаточно длителен. Хорошая машина могла прослужить двенадцать, тринадцать или даже четырнадцать лет. Добавив же к графику износа каждой машины четыре года, можно было чудесным образом изме­нить итоговые показатели компании. Эффект оказывается просто великолеп­ным, а цифра прибыли увеличивается в тысячи раз. Но и на этом директора не остановились. Они поняли, что у них есть и другие активы, с которыми можно проделать подобные трюки, например 1,5 миллиона контейнеров для мусора. Увеличив стандартный период их износа с двенадцати лет до, ска­жем, пятнадцати, восемнадцати или двадцати, можно получать дополнитель­ную прибыль каждый год. Благодаря махинациям с цифрами износа машин и контейнеров директора Waste Management сумели увеличить свой доход до уплаты налогов на 716 млн. долл. И это был лишь один из многих трю­ков, которые они использовали, чтобы казаться прибыльнее, чем были на самом деле. Вот почему итоговая цифра оказалась столь внушительной.
Конечно, со временем все тайное стало явным, как бывает с любыми об­манными схемами. Но тогда спасать компанию было уже слишком поздно. Она была продана конкуренту, который оставил старое название, но из­менил почти все остальное. Что до виновников махинации, то против них не было возбуждено никаких уголовных дел, хотя некоторые гражданские взыскания они все же понесли.
Снижение стоимости - первый пример того, что бухгалтеры называют неденежными расходами (noncash expense). Здесь они, как правило, вы­ходят за рамки понимания большинства людей. Задумайтесь только, как расходы могут принимать другую форму, кроме денежной? Чтобы разга­дать эту головоломку, нужно помнить, что деньги уже, наверняка, были уплачены. Компания уже купила грузовик. Однако расходы не были учте­ны в том месяце, поэтому они должны быть понемногу расписаны на весь срок службы грузовика. Никаких больше денег из компании не выходит; скорее, это бухгалтерский способ определить, что выручка этого месяца зависит от использования грузовика. Поэтому будет лучше включить в от­чет о доходах и расходах что-то, отражающее его стоимость. Между про­чим, вы должны помнить, что есть много методов амортизационных отчис­лений. При этом вам не нужно знать, что каждый из них собой представ­ляет; это можно оставить бухгалтерам. Все, что вам нужно знать, - четко ли соответствует снижение стоимости актива приносимой им выручке.


Понравился материал? Поделитесь с друзьями!

<< Предыдущая статьяСледующая статья >>
7.2.Над чертой, под чертой 7.4.Неденежные расходы





Убедительная просьба при использовании любых материалов Одесской электронной бизнес-библиотеки ставить активную ссылку на наш сайт. По всем вопросам касательно сайта пожалуйста пишите на почту
      Карта сайта