Book.od.ua Книги для вашего бизнеса



Одесская библиотека бизнес литературы
полезные книги для бизнеса

7.2. Финансовый учет: необходима ли консолидация

В большинстве стран мира после осуществления сделки по приобретению приобретающая компания должна составить консолидированный финансо­вый отчет (consolidated financial statements). Консолидация финансовых отчетов была введена для избежания проблем, связанных с информационной перегрузкой инвесторов в случае получения ими целого ряда отдельных фи­нансовых отчетов компаний, входящих в конгломерат или холдинг. Комби­нирование финансовых результатов для нескольких компаний приводит, од­нако, к определенным проблемам аналитического характера, а именно, к от­сутствию данных по отдельно взятой компании и, как результат, невозможности ее анализа. Эта проблема частично решается посредством со­ставления разделительных отчетов о финансовых результатах по сегментам бизнеса (segment reporting). К сожалению, проблема оценки стоимости ди­версифицированных компаний все еще существует на фондовом рынке, дока­зательством чего является меньшая стоимость конгломератов по сравнению со стоимостью отдельных компаний - дисконт по конгломератам (conglomerate discount). Наличие такого дисконта, без сомнений, усугубля­ется составлением консолидированной отчетности.
В некоторых странах, таких как Индия и Индонезия, консолидация не является обязательным требованием для представления финансовой от­четности по дочерним компаниям, а в Японии, Бразилии и Италии консо­лидация требуется только для публичных компаний [2]. Если отчеты до­черней компании не консолидируются, финансовый учет по их приобрете­нию и дальнейшим операциям ведется в соответствии с методом стоимости или методом учета капитальных инвестиций. Результаты, полученные по­средством этих методов, не являются полностью удовлетворительными с аналитической точки зрения. Как показано в табл. 6.1, при использовании метода стоимости для учета дочерних компаний балансовый отчет и отчет о финансовых результатах материнской организации не отражают полной картины операционной деятельности дочерней компании. Когда использу­ется метод учета капитальных инвестиций, балансовый отчет (но не отчет о финансовых результатах) информационно неполноценен.
Финансовый учет: необходима ли консолидация
Финансовый учет: необходима ли консолидация
Ни метод стоимости, ни метод учета капитальных инвестиций не по­зволяют адекватным образом отразить долговые обязательства подразде­ления в балансе материнской компании, и только последний дает воз­можность полностью отразить операционные результаты подразделения. Говоря кратко, несмотря на опасения, что консолидированная финансо­вая отчетность может быть причиной трудностей при оценке диверсифи­цированной компании, консолидированные финансовые отчеты обеспе­чивают более полную экономическую картину по сравнению с неконсо­лидированными отчетами. В следующей секции показано, каким образом осуществляется консолидация финансовых отчетов.


Понравился материал? Поделитесь с друзьями!

<< Предыдущая статьяСледующая статья >>
7.1. Финансовый учет и вопросы налого­обложения в сдел­ках по слиянию и приобретению компаний 7.3. Консолидация: сравнение метода слияния с методом приобретения





Убедительная просьба при использовании любых материалов Одесской электронной бизнес-библиотеки ставить активную ссылку на наш сайт. По всем вопросам касательно сайта пожалуйста пишите на почту
      Карта сайта