Book.od.ua Книги для вашего бизнеса



Одесская библиотека бизнес литературы
полезные книги для бизнеса

7.1. Колосс

Подзаголовок рекламного объявления, в котором говорилось о создании Salomon Smith Barney в рамках Travelers, гласил: “Мы только начинаем”. На собрании управляющих директоров, на котором было объявлено о слиянии Travelers c Citibank, Джеми Даймон еще раз обыграл этот лозунг, чтобы показать всем, что соглашение на высшем уровне уже достигнуто; для этого он показал слайд, на котором было написано: “Мы сделали это”. Надо признать, заключение сделки, в результате которой была создана Citigroup, было делом очень непростым. Это потребовало полного сосредоточения всех управленческих сил.

Создание колосса Citigroup стало вторым важнейшим деянием Сэнди Вейлла после создания в 1960 году фирмы, торгующей ценными бумагами, ставшей со временем известнейшей Shearson Loeb Rhoades. В 1981 году она была продана American Express — операция, которая вывела Сэнди Вейлла на уровень корпоративного президентства. Сэнди Вейлл, в прошлом еврейский мальчик из Бруклина, восстал против бюрократизма Brooks Brothers of Amex, и в 1985 году, проиграв в неравной политической борьбе, он ушел. Второй акт этой борьбы начался в следующем году, когда в возрасте 53 лет вместе с молодым Джеми Даймоном он приобрел Commercial Credit, второразрядную фирму, специализирующуюся на потребительских кредитных операциях. Они перескакивали от одной компании к другой, используя интуиции и связи Вейлла для поиска “дойных коров” со взвинченными расходами, которые благодаря организованному стилю менеджмента Даймона вскоре становились прибыльными.

Commercial Credit купила компанию Primarica вместе с ее брокерской фирмой Smith Barney, а затем и страховую компанию Travelers. Уже через Travelers Сэнди Вейлл в 1993 году выкупил у American Express свою Shearson Loeb Rhoades, а еще через четыре года приобрел Salomon Brothers. Этот конгломерат компаний и культур и стал тем организмом, который в конце концов слился с Citicom, в результате чего образовалась Citigroup — фирма со штатом в 300 000 человек, ведущая операции в 100 странах мира.

Малюсенький участок в этом гигантском лесу, на котором работал я, заслуживает особого внимания. Я пришел в это слияние с тем же набором обязанностей в области управления риском, какой я имел в Salomon, а затем Salomon Smith Barney. Практически для оценки и отслеживания рисков были выделены неограниченные ресурсы, что было бы замечательно, если бы проблемы возникали из ранее выявленных рисков либо из рисков, которые легко и просто идентифицировать. Но большинство самых опасных проблем появляются из самых неожиданных мест. Меня, например, очень беспокоило, что сложность Citigroup сама по себе настолько повысит структурную неопределенность, что будет практически невозможно реагировать на события, которые уже не отмечены на радиолокационном экране.

И мое беспокойство никак не ослаблялось из-за многослойной структуры, которая формировалась на моих глазах. В Salomon у меня в команде никогда не было больше десяти человек, и в распоряжении у меня никогда не было больше 5 млн долл. Весь комитет по управлению рисками состоял из восьми человек. Такая плоская структура означала меньше деталей и больше внимания. Меньше было такого, что могло провалиться сквозь щели. В Citigroup группы, занимающиеся рисками, были явно раздуты. Одна из нескольких таких групп под названием “Архитектура риска” — она была призвана создать системы оценки риска и отчетности по рискам — состояла почти из 200 человек. Бюджет, выделенный на управление рисками, достиг 40 млн долл., и это только доля подразделения отдела бумаг с фиксированной доходностью. В комитет по управлению рисками входило больше двадцати членов. Для проведения собраний иногда требовалось несколько видеоподключений. Если комитету предстояло принять важное решение или обсудить важный вопрос, дискуссия часто становилась просто неуправляемой.


Понравился материал? Поделитесь с друзьями!

<< Предыдущая статьяСледующая статья >>
6.19. LTCM посылает цикл левереджа к черту. Часть Девятнадцатая. 7.2. Колосс. Часть Вторая.





Убедительная просьба при использовании любых материалов Одесской электронной бизнес-библиотеки ставить активную ссылку на наш сайт. По всем вопросам касательно сайта пожалуйста пишите на почту
      Карта сайта