Book.od.ua Книги для вашего бизнеса



Одесская библиотека бизнес литературы
полезные книги для бизнеса

6.11. Трансформация балансового отчета: прогнозирование стоимости собственного капитала. Часть Третья.

В некоторых странах, например в Англии, распространена практика периодической переоценки активов, стоимость которых подвержена ин­фляционным процессам. Таким образом, в этих странах задача аналити­ков в большей части выполнена. Тем не менее необходимо проводить ве­рификацию данных во избежание чрезмерного завышения стоимости ак­тивов. Если активы переоцениваются по местным GAAP и аналитик предполагает провести дополнительное сравнение финансовой деятель­ности компании, активы которой переоценены, с ситуацией до переоцен­ки, должны быть пересмотрены финансовые данные. Поскольку резерв­ные счета переоценки обычно учитываются в группе счетов собственного капитала, наиболее простым способом учесть влияние этой переоценки является списание предыдущего увеличения стоимости активов.
Внебалансовые обязательства
Внебалансовые обязательства - финансовые обязательства, которые не учитываются в балансовом отчете, - приняты как метод учета практически во всех странах мира. В некоторых странах случаи внебалансового учета обязательств встречаются чаще, чем в других, но ни одна страна не избегает этой проблемы. Наличие внебалансовых обязательств требует, чтобы ана­литик определил все возможные формы внебалансовых обязательств. Следующие три формы внебалансовых обязательств встречаются наиболее часто.
• Неконсолидированные обязательства дочерних компаний и совме­стных предприятий.
• Условные обязательства.
• Договора к исполнению.
Неконсолидированные обязательства
Практика учета в области консолидации контролируемых подразделе­ний в разных странах значительно отличается. В США финансовые ре­зультаты контролируемых подразделений (за исключением тех, которые обанкротились или продаются) должны быть консолидированы с финан­совыми результатами материнской компании. Это связано с определен­ными сложностями, так как долговые обязательства, которые с точки зре­ния законодательства являются обязательствами материнской компании, могут оставаться не консолидированными. Даже в США долговые обяза­тельства совместных предприятий, гарантированные венчурным партне­ром, могут учитываться на внебалансовых счетах партнеров, поскольку учет для совместных предприятий ведется по методу учета капитальных инвестиций. Для отражения тех обязательств, которые могут перейти на материнскую компанию после предоставления гарантий их исполнения, необходимо просто увеличить значения соответствующих счетов актива и пассива баланса (чтобы отразить сумму долга подразделения), которые учитываются в отчетах неконсолидированного филиала или совместного предприятия. Такая корректировка позволит получить более точную кар­тину потенциального долга материнской компании.
Для примера возможной степени влияния неконсолидированного дол­га на платежеспособность материнской компании рассмотрим ситуацию с General Motors и его полностью контролируемым подразделением General Motors Acceptance (GMAC). До 1998 года GM учитывала GMAC с использованием метода учета капитальных инвестиций. С начала этого года GM консолидировала операции GMAC. Результат такого изменения представ­лен в виде сравнения коэффициента "Суммарные обязательства к Собст­венному капиталу GM" в 1992 году с учетом и без учета операций GMAC.
Трансформация балансового отчета: прогнозирование стоимости собственного капитала
Скорректированные значения показывают, насколько существенной может быть ошибка в случае, если материнская компания не проведет соот­ветствующим образом консолидацию обязательств подразделения или со­вместного предприятия: коэффициент "Долги к Собственному капиталу" компании GM вырос на 61% после того, как обязательства GMAC были до­бавлены к обязательствам материнской компании.


Понравился материал? Поделитесь с друзьями!

<< Предыдущая статьяСледующая статья >>
6.10. Трансформация балансового отчета: прогнозирование стоимости собственного капитала. Часть Вторая. 6.12. Условные обязательства





Убедительная просьба при использовании любых материалов Одесской электронной бизнес-библиотеки ставить активную ссылку на наш сайт. По всем вопросам касательно сайта пожалуйста пишите на почту
      Карта сайта