Book.od.ua Книги для вашего бизнеса



Одесская библиотека бизнес литературы
полезные книги для бизнеса

54.3. Процедура поставки

Подавляющее большинство людей, торгующих фьючерсами на облигации, ни­когда не занимаются реальными поставками из-за связанных с этим сложностей. Вместо этого они либо полностью ликвидируют фьючерсные позиции, заклю­чая компенсирующие сделки, либо заключают более ликвидный контракт. Если инвестор занял длинную позицию по фьючерсу после того, как торги по нему за­крылись, он может ожидать поставки казначейской облигации. Если же инвестор занял короткую позицию после закрытия торгов, он обязан поставить казначей­скую облигацию, чтобы выполнить обязательства, налагаемые на его позицию. В этом случае он должен выполнить следующую трехдневную процедуру.
1. День позиционирования. В этот день биржа CBOT получает уведомление от трейдера, занимающего короткую позицию по фьючерсу, о его наме­рении осуществить поставку определенного количества облигаций через два рабочих дня. Это намерение можно осуществить в любой момент до 20:00 по центральному поясному времени (central standard time - CST). Свое намерение трейдер может выразить не ранее чем за два дня до на­ступления месяца поставки. Если трейдер не поставит биржу в известность о своем намерении, то биржа автоматически будет считать, что доставка произойдет в конце месяца.
2. День уведомления. В этот день биржа CBOT получает уведомление о том, какая именно облигация будет поставлена, и сопоставляет короткую по­зицию с наиболее длинной фьючерсной позицией. После этого биржа ин­формирует сторону, занимающую длинную позицию, что поставка будет совершена на следующий день. Уведомление должно быть отправлено до 14:00 по центральному поясному времени. В последний день уведомления оно должно быть отправлено не позднее 15:00. До 16:00 сторона, зани­мающая длинную позицию, должна быть поставлена в известность, какие именно облигации она получит.
3. День поставки. Сторона, занимающая короткую позицию, должна до 10:00 по центральному поясному времени перевести на свой счет облигации, предназначенные для поставки, и до 13:00 перечислить их на счет указан­ной биржей стороны, занимающей длинную позицию. Сторона, занимающая короткую позицию, не должна обещать поставить кон­кретные облигации, а вместо них поставить другие. За невыполнение поставки указанных облигаций в назначенный срок контракт предусматривает штрафные санкции. Преимущество, которое трейдер может получить за счет замены обли­гаций, редко может компенсировать размер штрафа.


Понравился материал? Поделитесь с друзьями!

<< Предыдущая статьяСледующая статья >>
54.2. Фактурная цена 54.4. Базис





Убедительная просьба при использовании любых материалов Одесской электронной бизнес-библиотеки ставить активную ссылку на наш сайт. По всем вопросам касательно сайта пожалуйста пишите на почту
      Карта сайта