Book.od.ua Книги для вашего бизнеса



Одесская библиотека бизнес литературы
полезные книги для бизнеса

3.1. Составление отчета о движении денежных средств

Составление отчета о движении денежных средств (Statement of Cash Flow - SCF) во многих странах является обязательным и включается в офи­циальную финансовую отчетность компаний. В некоторых странах (Аргентина, Дания и Япония) составление SCF обязательно только для пуб­личных или наиболее крупных компаний (Финляндия, Гонконг, Ирландия, Норвегия, Сингапур, Швейцария и Англия). В некоторых странах SCF не обязателен (Бельгия, Франция, Германия, Индия, Италия и Люксембург). Тем не менее даже если SCF не требуется и данные отчета по движению де­нежных средств недоступны напрямую, для финансового анализа необходи­мо умение составлять SCF, используя имеющиеся финансовые данные. В этом приложении приведена методика составления SCF.

Фундаментальные основы составления SCF
Для подготовки отчета о движении денежных средств необходимы следующие данные: (1) отчет о финансовых результатах за текущий пе­риод и (2) балансовые отчеты на начало и конец текущего периода. С по­мощью этих трех отчетов может быть составлен предварительный отчет о движении наличных средств. Его подготовка разделяется на четыре этапа, которые описаны ниже. Более полный SCF можно подготовить при ис­пользовании примечаний и комментариев к финансовой отчетности.
Для начала работы над SCF необходимо вспомнить фундаментальное уравнение баланса:
Активы = Обязательства + Акционерный капитал A = L + OE
Подставляя основные структурные компоненты активов, обязательств и акционерного капитала в это уравнение, получаем следующее выражение:
CA + NCA = CL + NCL + CS + RE,
где
CA - оборотные активы (current assets);
NCA - постоянные активы (noncurrent assets);
CL - текущие обязательства (current liabilities);
NCL - постоянные обязательства (non current liabilities);
CS - стоимость акций (capital stock);
RE - нераспределенная прибыть (retained earnings).
Разложив текущие активы на денежные средства и другие текущие ак­тивы, получаем еще одно основное соотношение, применяемое в бухгал­терском учете:
CA + NCA = C + OCA + NCA = CL + NCL + CS + RE (2В.1)
В данный момент полезно заметить, что SCF - это не более чем фор­мальное выражение положительного или отрицательного изменения счета денежных средств в балансе компании. Отчет о движении денежных средств показывает источники и направления их использования. При на­личии доступа к бухгалтерским записям компании составление SCF - достаточно простая задача, включающая перечисление всех счетов, затра­гивающих денежные доходы и расходы. Однако полный доступ к такой информации возможен далеко не всегда. Следовательно, необходима спе­циальная методика, которая позволяет составить SCF из доступной фи­нансовой информации.
Поскольку SCF - это всего лишь список различных изменений счета денежных средств, он может быть выражен, в простейшей форме, сле­дующим уравнением:
Caslie - Caslib =ACash, (2В.2)
где
Casle - денежные средства на конец периода; Caslb - денежные средства на начало периода; ACash - изменение денежных средств.
Используя некоторые простейшие алгебраические преобразования, можно переопределить формулу 2В.2 в терминах формулы 2В.1. Под­ставляя индексы В и Е в элементы уравнения 2В.1, получаем:
Cb + OCAb + NCAb = CLb + NCLb + CSb + REb
И
Ce + OCAe + NCAe = CLe + NCLe + CSe + REe
Выделяя Cb и Ce в левой части обоих уравнений, получаем:
Ce = CLe + NCLe + CSe + REe - CAe + NCAe)
и
CB = CLB + nclb + CSB + REB - (OCAB + NCAB) Вычитая второе уравнение из первого, получаем:
Ce - Cb = (CLe - CLb) + (NCLe - NCLb) + (CSe - CSb)
+ (REe - REb) - (OCAe - OCAB) - (NCAe - NCAb) (2B'3)
Формула (2В'3) является более полной формализованной версией формулы (2В'2)' При этом оба уравнения представляют собой SCF. Фор­мула (2В'3) - достаточно простой подход для составления SCF. Говоря проще, эти уравнения показывают, что SCF можно подготовить путем простого вычисления изменений всех счетов балансового отчета'
Базируясь на полученном результате, можно сформулировать проце­дуру составления SCF, которая состоит из четырех шагов'
1' Определить изменения счета денежных средств и их эквивалентов балансового отчета' (Эквивалентами денежных средств считаются правительственные краткосрочные ценные бумаги с фиксирован­ным доходом') Значение этого счета должно совпадать с результа­том денежного потока в SCF' Оно является контрольным значением при составлении данного отчета'
2' Рассчитать изменения всех счетов балансового отчета путем вычи­тания значений этих счетов на конец и начало периода'
3' Определить, какому виду деятельности больше всего соответствует произошедшее изменение каждого счета: операционная деятельность (О), инвестирование (И) или финансовая деятельность (Ф) Общая классификация счетов по видам деятельности приведена ниже'
Операционная деятельность: RE, ОСА, CL'
Инвестирование: NCA'
Финансирование: NCL, CS'
4. Определить соответствие изменений в каждом счете балансового отчета вышеуказанной категории, а также знак денежного потока, связанного с этими изменениями (приход или расход наличных средств). Полученное сложением всех изменений счетов (т.е. сум­марное значение денежных потоков) должно соответствовать значе­нию, полученному на шаге 1.
Резюме
В данном приложении иллюстрируется четырехшаговый процесс под­готовки отчета о движении наличных средств (Statement of Cash Flow - SCF). Без оценки денежных потоков полноценный финансовый анализ компании невозможен. Знание базовой методики и опыт составления проформы SCF из проформ балансового отчета и отчета о финансовых результатах являются базой для применения методик оценки компаний, которые представлены в главе 3.

Инструкция для расчетов с применением электронных таблиц Excel
Составление отчета о движении денежных средств
Составление отчета о движении денежных средств
Составление отчета о движении денежных средств
Альтернативные способы прогнозирования счетов
Составление отчета о движении денежных средств
Составление отчета о движении денежных средств
Составление отчета о движении денежных средств


Понравился материал? Поделитесь с друзьями!

<< Предыдущая статьяСледующая статья >>
2.11. Анализ чувствительности: альтернативные сценарии 4.1. Традиционные модели оценки





Убедительная просьба при использовании любых материалов Одесской электронной бизнес-библиотеки ставить активную ссылку на наш сайт. По всем вопросам касательно сайта пожалуйста пишите на почту
      Карта сайта