Book.od.ua Книги для вашего бизнеса



Одесская библиотека бизнес литературы
полезные книги для бизнеса

29.8. Оформление автомобильной аренды

Аренда автомобиля существенно отличается от автомобильного займа. Обыч­но при покупке машины с помощью займа покупатель, ожидающий от дилера поставки автомобиля, оплачивает свою покупку, отдавая как свои деньги, так и средства, одолженные у кредитора (ил. 29.10). В обмен на заем кредитор полу­чает залог будущих платежей. Несмотря на то что право собственности оформ­ляется на имя покупателя, кредитор получает право на процентные платежи по автомобильному займу, заполняя соответствующие документы в департаменте ре­гистрации автомобилей.
Законченная сделка аренды отличается от покупки с помощью займа тем, что покупатель автомобиля не является клиентом, который будет им пользоваться. Ча­ще всего покупателями автомобилей в этих сделках являются банки или финансо­вые компании, приобретающие автомобили для последующей сдачи в аренду на определенный период (ил. 29.11). В конце периода аренды покупатель (или дилер) имеет опцион на покупку автомобиля по заранее определенной (остаточной) цене. Если ни арендатор, ни дилер не исполнят свои опционы, то право собственности
Оформление автомобильной аренды
на автомобиль останется у арендодателя, который может продать его или снова сдать в аренду.
С точки зрения клиента, преимущество аренды выражается в более низких размерах ежемесячных платежей. Расписание платежей зависит от амортизации автомобиля за период аренды, т.е. от величины, на которую стоимость автомобиля превышает его остаточную стоимость. И наоборот, платежи по займу зависят от величины, на которую полная стоимость автомобиля меньше общей суммы займа. Кроме того, аренда позволяет избежать оплаты автомобиля в рассрочку, а также определенных расходов, связанных с оформлением покупки. Поскольку аренда дешевле, чем заем, клиент может либо положить сэкономленные средства в свой карман, либо предпочесть более дорогой автомобиль.
Аренда автомобилей - весьма популярный бизнес, которым охотно занимают­ся различные фирмы, включая дочерние компании, независимые финансовые ком­пании, банки и другие депозитарные организации. На рынке аренды автомобилей доминируют дочерние компании, на долю которых приходится 75% всех новых контрактов аренды.3 Частично это доминирование объясняется острой конкурен­цией в автомобильной промышленности и программами субвенций, принятыми производителями для повышения объемов продаж. Цель этих программ заклю­чается в снижении размеров ежемесячных платежей, которые должны вносить клиенты. Для этого могут также использоваться специальные приемы, напри­мер аренда автомобилей с искусственно завышенными остаточными ценами. Это создает риск для компании-арендодателя, поскольку увеличивается вероятность того, что остаточная цена автомобиля окажется выше его рыночной стоимости в конце срока аренды и убытки арендодателя окажутся равными разности между этими двумя ценами. Этот риск компенсируется за счет повышения объемов про­даж и ни с чем не сравнимых возможностей сбывать подержанные автомобили через разветвленную дилерскую сеть.
Не имея таких преимуществ, банки, независимые финансовые компании и дру­гие фирмы редко прибегают к помощи субвенций. Вместо этого они сосредото­чиваются на доходах, получаемых за счет аренды. Это смещение центра внима­ния порождает консерватизм при оценке остаточной стоимости автомобилей. Для предсказания будущей остаточной стоимости автомобиля чаще всего использует­ся справочник Automotive Lease Guide (ALG). По сложившейся традиции цены, устанавливаемые справочником ALG оказываются ниже, чем реальные оптовые цены на подержанные автомобили. Таким образом, справочник ALG можно счи­тать консервативным стандартом. Однако арендодатели не обязаны строго при­держиваться цен, указанных в справочнике ALG. Они могут самостоятельно по­вышать остаточную цену, чтобы снизить размер ежемесячных платежей для своих клиентов.
С точки зрения должника, андеррайтинг и обслуживание контракта аренды похожи на соответствующие процедуры при оформлении сопровождения автомо­бильного займа. В ходе андеррайтинга оцениваются кредитоспособность заемщи­ка и его стремление выполнять условие договора. Для этого используются те же самые критерии, что и при оценке целесообразности выдачи займа. Точно так обслуживание договора аренды очень похоже на обслуживание займа.


Понравился материал? Поделитесь с друзьями!

<< Предыдущая статьяСледующая статья >>
29.7. Структуры ABS, обеспеченные автомобильными займами. Часть Третья. 29.9. Секьюритизация автомобильной аренды





Убедительная просьба при использовании любых материалов Одесской электронной бизнес-библиотеки ставить активную ссылку на наш сайт. По всем вопросам касательно сайта пожалуйста пишите на почту
      Карта сайта