Book.od.ua Книги для вашего бизнеса



Одесская библиотека бизнес литературы
полезные книги для бизнеса

29.2. Ценные бумаги, обеспеченные ссудой на приобретение автомобиля или его арендой. Часть Вторая.

Несмотря на то что процессы андеррайтинга в прямом и опосредованном ка­налах кредитования практически не отличаются друг от друга, конкурентная при­рода опосредованного кредитования вынуждает кредиторов принимать решение как можно быстрее. Большинство кредиторов, использующих посредников, раз­работали критерии андеррайтинга, позволяющие быстро оценивать информацию и принимать правильные решения в короткие сроки. Довольно часто запросы кли­ентов, имеющих высокий кредитный рейтинг и низкие показатели "долг/доход", рассматриваются с помощью автоматизированных процессов.
Рисковые предпочтения кредиторов зависят от выбранной модели бизнеса. Дочерние финансовые компании предоставляют ссуды широкому кругу клиентов, которые практически всегда пользуются услугами разветвленной сети дилеров, работающих на условиях франшизы. Основная цель этих компаний - продвиже­ние на рынок и поддержка высоких объемов продаж автомобилей, произведен­ных материнской корпорацией. По этой причине дочерние финансовые компании придерживаются агрессивной стратегии ценообразования при выдаче кредитов. Банки, как правило, подчиняются более строгим ограничениям, установленным регулирующими органами. В частности, эти ограничения требуют, чтобы заемщик имел высокий кредитный рейтинг, и допускают более низкую доходность капита­ла (ROE - return on equity). В свою очередь, независимые финансовые компании часто сосредоточиваются на высокодоходных, но рискованных займах.
Заемщики подразделяются на три категории: надежные (prime), не совсем надежные (nonprime) и ненадежные (subprime). Несмотря на то что общепризнан­ных определений этих терминов не существует, все участники рынка примерно одинаково понимают их смысл. Надежный должник имеет хорошую кредитную историю, вовремя оплачивает свои долговые обязательства и в результате имеет высокий кредитный рейтинг, как правило - выше 680 пунктов. Не совсем надеж­ные заемщики, которых иногда называют почти надежными (near-prime), имеют, в целом, хорошую кредитную историю, немного испорченную несколькими про­срочками платежей. Кредитный рейтинг этих заемщиков обычно колеблется от 600 до 650 пунктов. Ненадежные заемщики обычно имеют дискредитированную репутацию, запятнанную многочисленными просрочками или отказами, и в про­шлом часто бывали банкротами. Их кредитный рейтинг обычно не превышает 600 пунктов. Зависимость кредитного рейтинга от репутации заемщика проде­монстрирована на ил. 29.1. Одобряя запрос на ссуду, кредитор соглашается предоставить заем на соб­ственных условиях. Часто у заемщика есть несколько вариантов займа на вы­бор, поэтому он имеет возможность выбрать тот из них, который наилучшим образом удовлетворяет его потребности. Кредиторы тщательно отслеживают до­лю одобренных запросов (процент одобренных запросов среди всех поданных заявок), чтобы сравнивать свои условия с условиями конкурентов. Изменения этого показателя или условий займов часто предвещают изменения портфельных характеристик. Кредиторы, пользующиеся услугами посредников, также исполь­зуют долю одобренных запросов для оценки эффективности дилеров. Высокие значения этого показателя обычно свидетельствуют о сильной позиции дилера, а низкие являются признаками проблем.
Инкассация (cashing) - это термин, который означает финансирование займа. При опосредованном кредитовании займы обналичиваются только после согла­сования условий с заемщиками и дилерами. Поскольку сфера опосредованного кредитования может быть очень конкурентной, обычно заемщик получает от кре­диторов несколько предложений о займах с одинаковыми сроками погашения и го­довой процентной ставкой (APR). В некоторых случаях дилер может определить наиболее выгодный вариант, ориентируясь на свои показатели прибыльности. Эти факторы могут включать в себя стимулы, которыми кредиторы поощряют диле­ров, и объем резерва (разницу между годовой процентной ставкой по контракту и процентной ставкой, под которую кредитор согласен оплатить контракт). Наря­ду с долей одобренных запросов кредиторы внимательно отслеживают показатель инкассации (cashing ratio), представляющий собой процентную долю профинан­сированных заявок. Это позволяет им своевременно реагировать на изменение рыночных условий.Ценные бумаги, обеспеченные ссудой на приобретение автомобиля или его арендой


Понравился материал? Поделитесь с друзьями!

<< Предыдущая статьяСледующая статья >>
29.1. Ценные бумаги, обеспеченные ссудой на приобретение автомобиля или его арендой 29.3. Ценные бумаги, обеспеченные ссудой на приобретение автомобиля или его арендой. Часть Третья.





Убедительная просьба при использовании любых материалов Одесской электронной бизнес-библиотеки ставить активную ссылку на наш сайт. По всем вопросам касательно сайта пожалуйста пишите на почту
      Карта сайта