Book.od.ua Книги для вашего бизнеса



Одесская библиотека бизнес литературы
полезные книги для бизнеса

29.1.Завершение цикла оборота денег

В этой главе мы рассмотрим цикл оборота денег, который является по­казателем эффективности компании с точки зрения получения причитаю­щихся ей денег. Однако сначала необходимо ответить на один небольшой вопрос: как быстро компания намеревается выплатить деньги, которые она задолжала своим поставщикам?

Действительную величину кредиторской задолженности компании бы­вает весьма непросто определить. Только финансовые соображения застав­ляют руководителей максимизировать количество дней, которые требуются для погашения кредиторской задолженности (days payable outstanding - DPO), что позволяет удерживать желаемый уровень денежных средств компании. Изменение этого относительного показателя влечет за собой столь же значительные последствия, как изменение других относительных показателей, которые мы обсуждали выше. В случае компании, которую мы использовали в качестве примера, повышение DPO лишь на один день добавило бы к ее денежному балансу примерно 19 млн. долл.
Но, как указывалось в главе 23, существуют и другие соображения. Какими бы, например, хотела видеть компания свои отношения с постав­щиками? Какой репутацией она хотела бы пользоваться? Посмотрим на данную проблему с практической точки зрения: насколько мощным рыча­гом располагает эта компания в своих отношениях с поставщиками - за­хотят ли они продолжить деловые отношения с неаккуратным плательщи­ком по своим долговым обязательствам? Еще одним практическим сооб­ражением является рейтинг, выставляемый агентством Dun & Bradstreet. Его рейтинги частично базируются на истории оплаты соответствующей компанией своих долговых обязательств. Организация, которая регулярно запаздывает с погашением своих долговых обязательств, может испыты­вать значительные проблемы с получением кредитов.
Данное положение можно проиллюстрировать историей, которая каса­ется одного из авторов этой книги. Setpoint, компания Джо Найта, всегда оплачивает свои счета в течение 30 дней. Философия этой компании за­ключается в том, что своевременная оплата счетов - один из критериев честного ведения бизнеса. Каковы истоки этой философии? Незадолго до того, как партнеры Джона (оба они инженеры) основали Setpoint, они уволились из другой компании, где занимали должности руководителей проектов, разрабатывая заказную продукцию для клиентов своей компа­нии. Но когда они попытались разместить свои разработки у сторонних изготовителей, оказалось, что желающих выступить в роли поставщиков отдельных компонентов для их изделий нет. Когда же они начали выяс­нять, в чем тут дело, оказалось, что их компания регулярно оплачивает свои счета с огромным запаздыванием (свыше ста дней). В результате этим инженерам пришлось выступить в роли "толкачей", которым пришлось самостоятельно заниматься поиском поставщиков, которые согласились бы изготавливать необходимые им изделия! Когда же они создали собствен­ный бизнес, то дали себе слово никогда не загонять инженеров своей ком­пании в подобные ситуации. Несмотря на то что такая философия налага­ет жесткие ограничения на денежный поток, руководители Setpoint верят в то, что она оказывает положительное влияние на репутацию их компании и ее отношения с поставщиками, а в долгосрочной перспективе - помогает сформировать вокруг себя более прочное сообщество компаний.
Руководители, не будучи специалистами в области финансов, как прави­ло, не оказывают значительного непосредственного влияния на кредиторс­кую задолженность своей компании, поэтому мы не будем вдаваться здесь в подробности по данному вопросу. Однако в целом, если вы замечаете, что показатель DPO вашей компании устремился вверх (и особенно, если он превышает показатель DSO), то вам следует задать сотрудникам финансо­вого отдела вашей компании несколько серьезных вопросов. В конце концов ваша работа, наверное, зависит от хороших отношений в поставщиками, и вам, вероятно, будет невыгодно, если эти отношения испортятся из-за несвоевременной оплаты вами выставленных поставщиками счетов.


Понравился материал? Поделитесь с друзьями!

<< Предыдущая статьяСледующая статья >>
28.4.Управление товарно-материальными запасами.Продолжение 29.2.Цикл оборота денег





Убедительная просьба при использовании любых материалов Одесской электронной бизнес-библиотеки ставить активную ссылку на наш сайт. По всем вопросам касательно сайта пожалуйста пишите на почту
      Карта сайта