Book.od.ua Книги для вашего бизнеса



Одесская библиотека бизнес литературы
полезные книги для бизнеса

28.11. Совместные торговые марки и общие кредитные карточки

Одним из основных направлений усилий эмитентов кредитных карточек явля­ется стремление удержать клиентов. Компании пытаются заинтересовать клиен­тов после истечения периода действия "наживки", предлагая им выгодные пакеты процентных ставок, кредитных лимитов и других услуг. Существуют тысячи ва­риантов таких пакетов, учитывающих кредитные характеристики клиентов и осо­бенности использования кредитных карточек их владельцами. Благодаря слож­ным компьютерным системам стало возможным применение метода массовой настройки под заказ (mass customization), позволяющего найти клиента в громад­ной базе данных, отследить его кредитные показатели и прибыльность. Одним из наиболее удачливых эмитентов, использующих метод массовой настройки под заказ, является компания Capital One.
Для того чтобы выделиться и запечатлеться в мозгу владельца кредитной карточки, эмитенты используют программы общих кредитных карточек (affinity cards) и программы совместных торговых марок (cobranded programs). Общие кредитные карточки эмитируются банками, объединившимися со специализиро­ванными ассоциациями, например обществами выпускников колледжей, профес­сиональными группами или спонсорскими командами. Группа получает от банка взносы, а банк использует программу сотрудничества для привлечения опреде­ленных демографических групп потребителей. Кредитные карточки, выпущенные под объединенной торговой маркой, являются результатом сотрудничества банка с конкретными коммерческими фирмами. Потребители, пользующиеся такими карточками для совершения покупок, могут получить скидку от коммерческой фирмы. Например, вероятно, одной из наиболее популярных программ такого ро­да стали скидки, которые авиалинии устанавливают на авиабилет для постоянных пассажиров, использующих определенные кредитные карточки.
Специализированные кредитные карточки
Второй, более скромный по масштабам сегмент рынка кредитных карточек состоит из специализированных кредитных карточек, которые обеспечиваются розничными торговыми сетями и действуют только в определенных магазинах. Доминирующей в этой отрасли является компания Sears, которой принадлежит треть этого рынка. Довольно часто спонсоры рассматривают специализированные кредитные карточки лишь как инструмент повышения объемов продаж, а про­цесс андеррайтинга таких карточек не является таким же строгим, как процесс андеррайтинга универсальных кредитных карточек. В результате для специали­зированных кредитных карточек характерен более высокий объем списания за­долженностей главными трастами по сравнению с универсальными кредитными карточками. С другой стороны, этот недостаток компенсируется выгодной годовой процентной ставкой и относительно высокой доходностью портфелей специали­зированных карточек. Операции по специализированным кредитным карточкам со временем становятся все более редкими, а их объем падает. В итоге специа­лизированные карточки дешевеют по сравнению с универсальными. Несмотря на это инвесторы все еще могут извлечь немалую выгоду из этого сектора рынка.
Резюме
Рынок ценных бумаг, обеспеченных кредитными карточками ABS, является крупнейшим и наиболее ликвидным сектором ценных бумаг, обеспеченных акти­вами. По этой причине он считается одним из наиболее безопасных. Действитель­но, спрэды по ценным бумагам, обеспеченным кредитными карточками, обычно первыми восстанавливаются после падения рынка. На протяжении последних нескольких лет рост экономики, благополучный баланс потребителей и растущая популярность кредитных карточек привели к резкому росту непогашенных остат­ков на их счетах. Тем временем на рынок повлияло ухудшение экономической ситуации, наблюдавшееся в 1995-1997 годах. Несмотря на это применение тех­нологических новшеств и острая конкуренция привели к консолидации отрасли, хотя конкуренция остается по-прежнему сильной. Ценные бумаги, обеспеченные кредитными карточками, благополучно пережили недавний экономический спад и постепенно восстанавливаются, хотя некоторые эмитенты подверглись силь­ной встряске. Возрастающий объем эмиссии кредитных карточек на европейском рынке должен в ближайшие годы обострить конкуренцию в мировом масштабе и стимулировать появление новых технологических изобретений. С учетом то­го, что большинство эмитентов кредитных карточек активно действуют на рынке ценных бумаг ABM, в ближайшее время сектор ценных бумаг, обеспеченных кре­дитными карточками, будет по-прежнему рассматриваться как эталон.


Понравился материал? Поделитесь с друзьями!

<< Предыдущая статьяСледующая статья >>
28.10. Сегменты рынка кредитных карточек 29.1. Ценные бумаги, обеспеченные ссудой на приобретение автомобиля или его арендой





Убедительная просьба при использовании любых материалов Одесской электронной бизнес-библиотеки ставить активную ссылку на наш сайт. По всем вопросам касательно сайта пожалуйста пишите на почту
      Карта сайта