Book.od.ua Книги для вашего бизнеса



Одесская библиотека бизнес литературы
полезные книги для бизнеса

27.2.Секреты управления балансовым отчетом.Продолжение.

Чтобы лучше понять это, представим небольшую производственную компанию. Любой производственный цикл начинается с денежных средств, которые представляют собой первую составляющую оборотного капитала. Компания берет деньги и покупает необходимое ей сырье и исходные ма­териалы. В результате образуется запас сырья и исходных материалов - вторая составляющая оборотного капитала. Затем это сырье и исходные материалы используются в производственном процессе, в результате чего создается некоторый объем незавершенной работы, а затем - запас конеч­ной (готовой) продукции, который также представляет собой часть той со­ставляющей оборотного капитала, которая называется "товарно-материаль­ными запасами". Наконец, компания продает готовую продукцию своим клиентам, что приводит к образованию дебиторской задолженности, кото­рая, в свою очередь, представляет собой третью, и последнюю, составляю­щую оборотного капитала (см. рис. 26.1). В сервисном бизнесе наблюдает­ся аналогичный, хотя и более простой цикл. Например, одно из направле­ний бизнеса, которым занимается наша собственная компания - Институт деловой грамотности, - это обучение клиентов. Наш операционный цикл включает время, необходимое для того, чтобы перейти от первоначальной разработки учебных материалов к комплектованию классов, где будет проходить обучение, к получению платы за обучение. Чем эффективнее мы завершаем свой очередной проект и переходим к получению платы за обучение, тем выше будет рентабельность нашего бизнеса и тем большим будет денежный поток. Фактически, самый лучший способ зарабатывать деньги в сервисном бизнесе - это быстрое и качественное предоставление соответствующих услуг, а затем - как можно более оперативное получе­ние платы за них. На протяжении этого цикла форма, которую прини­мает оборотный капитал, время от времени меняется. Однако его объем не меняется, если только в систему не поступают дополнительные деньги (например, от кредитов или дополнительных инвестиций акционерного ка­питала).Секреты управления балансовым отчетомРазумеется, если компания совершает закупки в кредит, тогда какая-то часть этих денег остается в неприкосновенности - однако в той половине балансового отчета, которая отражает ее долговые обязательства, создается соответствующая строка "Кредиторская задолженность". Чтобы получить точную картину оборотного капитала компании, соответствующую сумму необходимо вычесть из трех других составляющих.
Какого размера должен быть оборотный капитал компании? Ответить на этот вопрос не так-то легко. Каждой компании для успешного выпол­нения ее задач требуется достаточное количество денежных средств и до­статочные товарно-материальные запасы. Чем крупнее компания и выше темпы ее роста, тем больший объем оборотного капитала ей необходим. Однако главная проблема все же заключается в обеспечении эффективно­го использования оборотного капитала. Три статьи оборотного капитала, на которые могут оказывать реальное влияние руководители-нефинансис­ты, - это дебиторская задолженность, объем товарно-материальных запасов и (в меньше степени) кредиторская задолженность. Каждую из этих составляющих мы рассмотрим по отдельности.
Однако, прежде чем мы перейдем к их рассмотрению, уместно было бы еще раз проанализировать долю "искусства" и творческого подхода во всех этих вычислениях. В данном случае самым правильным было бы отве­тить так: эта доля должна быть "некоторой". Сумма денежных средств - упрямая вещь, манипулировать которой далеко не всегда бывает легко. Показатели дебиторской и кредиторской задолженности также с трудом поддаются манипуляциям. Несколько проще с объемами товарно-матери­альных запасов. Всевозможные методы бухгалтерского учета и предполо­жения позволяют компании так и этак оценивать объем своих товарно-ма­териальных запасов. Поэтому вычисление оборотного капитала компании в известной степени зависит от правил, которыми она руководствуется. Однако в целом можно предположить, что объемы оборотного капитала компании в гораздо меньшей степени подвергаются произвольному толко­ванию, чем многие из уже рассмотренных нами показателей.


Понравился материал? Поделитесь с друзьями!

<< Предыдущая статьяСледующая статья >>
27.1.Секреты управления балансовым отчетом 28.1.Рычаги балансового отчета, имеющиеся в вашем распоряжении





Убедительная просьба при использовании любых материалов Одесской электронной бизнес-библиотеки ставить активную ссылку на наш сайт. По всем вопросам касательно сайта пожалуйста пишите на почту
      Карта сайта