Book.od.ua Книги для вашего бизнеса



Одесская библиотека бизнес литературы
полезные книги для бизнеса

12.4. Иллюстрация процесса создания банковского акцепта

Иллюстрация - лучший способ объяснения банковского акцепта. Для этого рассмотрим компании, вовлеченные в коммерческую сделку.
• Car Import Corporation of America ("Car Imports") - компания из Нью-Джерси, занимающаяся продажами автомобилей
• Germany Autos, Inc. ("GAI") - производитель автомобилей из Германии
• Hoboken Bank of New Jersey ("Hoboken") - коммерческий банк из г. Хобо­кен, штат Нью-Джерси
• Berlin National Bank ("Berlin") - немецкий банк
• High-Caliber Money Market Fund - взаимный фонд в США, занимающийся инвестированием в финансовые инструменты денежного рынка
Представим себе, что компании Car Import и GAI рассматривают возможность проведения коммерческой операции. Компания Car Import желает импортировать 15 автомобилей, произведенных компанией GAI. В свою очередь, компанию GAI беспокоит платежеспособность компании Car Import.
В качестве средства, обеспечивающего осуществление коммерческой опера­ции, предлагается банковский акцепт. Компания Car Import предлагает заплатить за 15 автомобилей 300 тыс. долл. По условиям продажи компания GAI долж­на получить плату в течение 60 дней после отправки 15 автомобилей по адре­су компании Car Imports. Теперь компания GAI должна решить, принимать ли 300 тыс. долл. Анализируя предложенную цену, компания GAI должна вычис­лить текущую стоимость этой суммы, поскольку она будет получена только через 60 дней после отправки товара. Предположим, что компания GAI согласилась с условиями договора.
В этом случае компания Car Imports просит свой банк Hoboken выпустить аккредитив, гарантирующий оплату через 60 дней после отправки товара. После этого банк Hoboken посылает аккредитив, или срочную тратту (time draft), банку Berlin, обслуживающему компанию GAI. Получив аккредитив, банк Berlin должен уведомить об этом компанию GAI, которая, в свою очередь, должна выполнить поставку. После отправки автомобилей компания GAI представляет банку Berlin документы о поставке и получает от него текущую стоимость - 300 тыс. долл. Итак, компания GAI сыграла свою роль и сходит со сцены.
Банк Berlin предъявляет банку Hoboken срочную тратту и документы о по­ставке товара. В свою очередь, банк Hoboken ставит на срочной тратте отметку "Принято". Тем самым банк Hoboken создает банковский акцепт. Это значит, что банк Hoboken согласен выплатить держателю банковского акцепта 300 тыс. долл. при наступлении даты погашения. Компания Car Imports принимает документы о поставке и может получить 15 автомобилей, как только подпишет счет или другое финансовое соглашение с банком Hoboken.
В данный момент держателем банковского акцепта является банк Berlin. У него есть две возможности. Он может рассматривать банковский акцепт как часть свое­го портфеля займов или требовать, чтобы банк Hoboken немедленно выплатил ему текущую стоимость - 300 тыс. долл. Предположим, что банк Berlin потребовал от банка Hoboken выплатить эту сумму.Теперь держателем банковского акцепта является банк Hoboken. У него также есть две возможности. Он может рассматривать банковский акцепт как часть сво­его портфеля займов или продать его инвестору. Предположим, что банк Hoboken выбрал второй вариант, а компания High-Caliber Money Market Fund в это время ищет возможности для приобретения высококачественных ценных бумаг с тем же самым сроком погашения, что и банковский акцепт. В этом случае Банк Hoboken продает банковский акцепт этому фонду денежного рынка по текущей стоимо­сти - 300 тыс. долл. Вместо прямой продажи инвестору банк Hoboken может продать их дилеру, который, в свою очередь, перепродаст их другим инвесто­рам, например фонду денежного рынка. В любом случае в момент погашения фонд денежного рынка выставит банковский акцепт банку Hoboken и получит 300 тыс. долл., которые будут компенсированы компанией Car Imports.
Кредитный риск
Вложение в банковские акцепты подвергает инвестора кредитному риску. Этот риск заключается в том, что либо заемщик, либо акцептующий банк не сможет выплатить основную сумму при наступлении срока погашения банковского акцеп­та. Соответственно, банковские акцепты предлагают более высокую доходность, чем аналогичные казначейские векселя с тем же самым сроком погашения.


Понравился материал? Поделитесь с друзьями!

<< Предыдущая статьяСледующая статья >>
12.3. Доходность коммерческого векселя 12.5. Приемлемые банковские акцепты





Убедительная просьба при использовании любых материалов Одесской электронной бизнес-библиотеки ставить активную ссылку на наш сайт. По всем вопросам касательно сайта пожалуйста пишите на почту
      Карта сайта