Book.od.ua Книги для вашего бизнеса



Одесская библиотека бизнес литературы
полезные книги для бизнеса

10.4.Нематериальные активы

Включают все, что имеет ценность, но что вы не можете потрогать или потратить: сотрудников, список клиентов, соответствующие знания, патенты, репутацию и т.д. Иногда их еще называют неосязаемыми активами компании. Большинство таких активов не фигурируют в балансовом отчете, если, конечно, покупающая компания не платит за них и не регистрирует их как гудвил. Исключением является только интеллектуальная собственность - патенты и авторские права. Она всегда указы­вается в балансовом отчете и амортизируется с течением срока действия.Между тем давайте еще раз вернемся к нашему примеру. Когда вы купили складскую компанию, то указали в своем балансовом отчете гуд-вил в размере 3 млн. долл. Допустим, вы оценили срок полезной службы компании в тридцать лет. До того, как правила изменились, вы должны были амортизировать гудвил за тридцать лет со скоростью 100 тыс. долл. в год. Другими словами, вы должны были вычитать 100 тыс. долл. в год из доходов, снижая на столько же прибыльность своей компании. Однако теперь вы снижаете стоимость физических активов фирмы, скажем, за че­тырехлетний период в сумме 500 тыс. долл. в год. И снова эти 500 тыс. долл. должны вычитаться из доходов, чтобы определить прибыль.
Что же произошло? До того, как правила изменились, вы, при тех же условиях, хотели иметь большую стоимость гудвила и меньшую цифру физических активов. Причина была только в том, что гудвил амортизи­руется дольше, поэтому сумма, вычитаемая из выручки для определения прибыли, становится меньше (а прибыль больше). У вас было намерение купить еще пару компаний, при этом вы платили бы, в основном, за ре­путацию и прочее. Кроме того, вам хотелось занизить стоимость физи­ческих активов компании, которую вы покупаете. (Помните, оценку этим активам дают ваши люди!)
По новым правилам, гудвил указывается в бухгалтерских книгах и не амортизируется. Ничего больше не вычитается из выручки, благодаря чему прибыль держится на высоком уровне. Теперь вам даже еще больше хочется найти компании с незначительными физическими активами и еще больше занизить их стоимость. Одной из компаний, обвиненной в зло­употреблении этим правилом, была уже упоминавшаяся нами корпорация Tyco. Как мы говорили выше, в бурные 2000-2001 годы Tyco покупа­ла компании просто с головокружительной скоростью, собрав их более шестисот. Многие аналитики тогда чувствовали, что Tyco регулярно зани­жает стоимость активов всех этих компаний. Это позволяло увеличивать ценность их нематериальных активов и снижать суммы уценки, которую нужно было проводить каждый год. В свою очередь, это делало прибыль выше, поднимая стоимость акций корпорации на фондовой бирже.
В конечном счете аналитики и инвесторы обратили внимание на факт, который мы рассматривали в части I. Tyco указывала в отчетах так много нематериальных активов и так мало (сравнительно) физических, что из них не получалось баланса. Если бы эти цифры были подставлены в глав­ное балансовое уравнение, то получилось бы, что пассивы компании боль­ше, чем ее активы. С таким положением инвесторы мириться не могли.
Интеллектуальная собственность, патенты и другие нематериальные активы
Как бы вы рассчитали стоимость создания новой компьютерной про­граммы, от продажи которой ожидаете получать выручку в течение многих лет? Как насчет стоимости разработки нового чудесного лекарства, защи­щенного патентом на двадцать лет с даты внедрения? Очевидно, что, как и при покупке грузовика, нет смысла записывать эту стоимость в издержки отчета о доходах и расходах за определенный период. Подобно грузовику, программа и патент помогут вам получать доходы в будущих бухгалтер­ских периодах. Таким образом, эти инвестиции считаются нематериаль­ными активами и должны амортизироваться в течение того времени, пока приносят доход. Между тем расходы на исследования и разработки, кото­рые не создают активы, способные приносить доход, должны записываться в отчет о доходах и расходах.
Вы можете видеть здесь потенциал для субъективности. ОНБУ гласят, что научно-исследовательские разработки можно амортизировать, если разрабатываемый продукт технически выполним. Но кто определяет эту техническую выполнимость? И снова мы возвращаемся в царство искус­ства. Если та или иная компания решает, что ее проект технически выпол­ним, она может со временем амортизировать эти суммы и заставить свою прибыль выглядеть лучше. В противном случае она должна списывать эти издержки в расход, а это более консервативный подход. Одной из компа­ний, взявших на себя трудности амортизации стоимости исследований и разработки продуктов со спорным будущим, стала Computer Associates. Подобно износу материальных средств, решения об амортизации нематери­альных активов могут часто иметь значительное влияние на прибыльность и собственный капитал фирмы.


Понравился материал? Поделитесь с друзьями!

<< Предыдущая статьяСледующая статья >>
10.3.Амортизационные отчисления 10.5.Начисленные расходы и авансированные активы





Убедительная просьба при использовании любых материалов Одесской электронной бизнес-библиотеки ставить активную ссылку на наш сайт. По всем вопросам касательно сайта пожалуйста пишите на почту
      Карта сайта