Book.od.ua Книги для вашего бизнеса



Одесская библиотека бизнес литературы
полезные книги для бизнеса

10.23. Хеджевые фонды и тараканы. Часть Двадцать Третья.

Если этот директор извлечет пользу из уроков биологического мира, он переведет ресурсы, расходуемые на управление известными рисками, на другие риски, и изменит структуру риск-менеджмента так, чтобы она позволяла успешнее справляться с неопределенными, неизвестными рисками. Понимая, что его структура не способна справиться со всеми рисками, он упростит формальные процессы и процедуры, поскольку некоторые из этих процедур могут делать незаметные риски еще менее заметными. Он решит, что лучше потратить меньше времени, сосредоточившись на детальном расследовании известных рисков, и больше времени уделить обдумыванию того, как следует отреагировать на неизвестные. Кроме того, он упростит также модели риск-менеджмента и анализа рисков. Специализированный анализ, хотя он и очень важен, если мы хотим представить, как будет вести себя в будущем то, что нам известно, только по простому совпадению сможет сделать то же самое, если речь идет о чем-то нам неизвестном.

Более грубые, обобщающие меры с большей долей вероятности будут указывать на зоны непредвиденного риска, хотя, возможно, и не будут растолковывать и объяснять их. Поскольку они будут более сжатыми и конкретными, эти меры будет проще обсуждать и анализировать на интуитивном уровне, чем специализированные. Действуя так, как мы только что описали, наш всеведущий главный исполнительный директор серьезно снизит организационную сложность и упростит иерархию ответственности в своей организации. Эта сложность — хотя, возможно, она и эффективна в какой-то конкретной среде — затуманивает невыявленные риски, которые часто встречаются в организационных структурах и замедляют способность компании реагировать на события, выпадающие из конструкции и функций традиционной системы риск-менеджмента. Короче говоря, этот главный исполнительный директор воздержится от того, чтобы четко нацеливаться на известные риски, предпочтя, что называется, меньшее разрешение, этакий 360-градусный радар, который с большей степенью вероятности позволит выявить риски, о которых никто не подозревает.

Непредсказуемые события, ставшие катастрофическими для тех или иных биологических видов, нетрудно понять и проанализировать, когда рассматриваешь их постфактум; мы сразу видим, что этот вид просто не мог предвидеть это событие и правильно на него отреагировать. И, как показали последние события, это справедливо и по отношению к катастрофическим рискам мира финансов. В Amaranth и Kidder, Peabody & Company и Barings Securities катастрофический риск, разрушивший все эти компании, без труда можно описать одним-двумя предложениями (причем без всяких там загадочных греческих букв или статистических символов). То, что эти риски становятся явными и заметными постфактум, не удивительно: после факта можно объяснить любые потери. Легко говорить “Они должны были знать” или “Как вообще можно было так управлять фирмой?!” Но какими бы простыми ни казались нам эти проблемы впоследствии, и каким бы очевидным делом не казалось нам их предотвращение после того, как они уже нанесли свой сокрушительный удар, нас не перестают захватывать врасплох и удивлять все новые и новые события такого типа.

Как мы уже поняли на описанных выше примерах из отраслей авиаперевозок и атомной энергетики, эта проблема коренится не в сложности непредвиденных рисков; она связана со сложностью организации. И несмотря на это мы по-прежнему являемся свидетелями безудержного потока слияний финансовых институтов. Постоянно растущая скорость исполнения сделок, объединение ранее совершенно разных процессов, сокращение количества финансовых фирм и их переход от прежней сфокусированной деятельности к широкому спектру розничных услуг — все это серьезно ухудшило их способность поглощать или ослаблять риски, связанные с трейдинговой деятельностью.


Понравился материал? Поделитесь с друзьями!

<< Предыдущая статьяСледующая статья >>
10.22. Хеджевые фонды и тараканы. Часть Двадцать Вторая. 10.24. Хеджевые фонды и тараканы. Часть Двадцать Четвёртая.





Убедительная просьба при использовании любых материалов Одесской электронной бизнес-библиотеки ставить активную ссылку на наш сайт. По всем вопросам касательно сайта пожалуйста пишите на почту
      Карта сайта