Book.od.ua Книги для вашего бизнеса



Одесская библиотека бизнес литературы
полезные книги для бизнеса

Книга «Как защитить себя и получить прибыль в период грядущего энергетического кризиса»

11.4. Инфляция и P/E. Продолжение.

Чтобы понять работу данного рыночного механизма, обратимся к простому примеру. Предположим, уровень инфляции - нулевой, а показатель реального прироста составляет 5% в год. Допустим, прибыль от каждой акции составляет 2 долл., а цена ее - 20 долл., таким образом, P/E равно 10. Через год прибыли...

Читать далее >>

11.5. 1970-е против 1990-х

Мы надеемся, что теперь вы понимаете, почему повышение уровня инфляции влечет за собой снижение P/E. Но что это значит для вас как для инвестора? О чем это говорит, чего следует ожидать и какие шаги предпринять по этому поводу? Есть два варианта поиска ответа на этот...

Читать далее >>

11.6. Что покупать: краткий обзор

Чтобы проиллюстрировать свои соображения, для сравнения безнадежного рынка 1970-х годов и периода бурного развития 1981-1999 годов мы использовали обобщенный рыночный индекс S&P 500. Поскольку S&P 500 представляет около 80% стоимости акций всех американских компаний, с его помощью удобно демонстрировать общее влияние инфляции на акции. При...

Читать далее >>

11.7. Отказ от стратегии купли и удержания акций

Некоторые из инвесторов внимательно следят за повышениями и понижениями своих ценных бумаг, как собака, которая смотрит на кусок мяса в руке дрессировщика. На мобильном телефоне такого инвестора предусмотрен упрощенный набор номера брокера, так как он всегда готов купить или продать акции с целью увеличения прибыли...

Читать далее >>

12.1. Энергетика

Тот факт, что первая группа наших рекомендаций касается акций лучших на данный момент компаний по производству нефти и природного газа, может показаться забавным и (или) непонятным. Ведь, в конце концов, мы предсказываем постепенный отказ от нефти и газа как от основных источников энергии, так что...

Читать далее >>

12.2. Что покупать

Нефтяные компании делятся на три категории. Наиболее выдающимися являются различные лидеры отрасли государственного масштаба, такие как Exxon, т.е. компании, которые обычно называют нефтяными гигантами. Затем следуют сервисные компании нефтяной индустрии. Сюда входят бурильные предприятия, которые занимаются преимущественно сооружением и эксплуатацией вышек, а также компании, предоставляющие...

Читать далее >>

12.3. ...Сервисные компании нефтяной индустрии...

Как уже было отмечено ранее, сегодня у нас меньше доверия к сервисным компаниям нефтяной индустрии, чем раньше. В прошедшие периоды подорожания нефти и роста инфляции компании данной категории представляли отрасль, наиболее зависимую от повышения цен на сырье, приносящую самые внушительные прибыли, но в то же...

Читать далее >>

12.4. Независимые компании

Третья группа состоит из независимых отечественных нефтяных и газовых компаний. Их привлекательность для инвесторов обусловлена тем, что, эффективно распоряжаясь своими ресурсами, они напрямую влияют на стоимость нефти и газа. Как вы помните, поведение компаний, вызвавшее подорожание нефти, повлекло за собой резкое повышение цен на газ...

Читать далее >>

12.5. Когда отказаться от нефти

Мы уже говорили и повторим еще раз, что, как это ни парадоксально, когда цены на нефть резко возрастают (т.е. годовое изменение цены составляет не меньше 80%) и наш нефтяной индикатор подает отрицательный сигнал, имеет смысл отказаться от значительной части инвестиций в нефтяную индустрию. Вы можете...

Читать далее >>

13.1. Золото

Старого жадного царя Мидаса не интересовали доллары, иены или евро. Он хотел лишь золота. Должно быть, он предвидел инфляцию.Золото является квинтэссенцией инфляционных хеджей. Когда цены быстро растут, а бумажные деньги обесцениваются, первым делом люди обращаются к золоту. Так было в прошлом и почти наверняка, так...

Читать далее >>

13.2. Краткий обзор недавней истории золота

До середины 1970-х годов цена золота оставалась на уровне 35 долл. за унцию. Только в 1975 году стоимость металла начала свободно меняться. На начало 1975 года унция золота стоила 200 долл. К лету 1976 года цена снизилась до 100 долл. за унцию. Никто особо не...

Читать далее >>

13.3. Инфляция, психология и реальные ставки

Достаточно просто сказать, что мы ожидаем резкого взлета уровня инфляции и цены золота, являющегося инфляционным хеджем, и ограничиться этим заявлением. Но тогда без ответа останется множество вопросов по поводу недавнего поведения золота, и нам не от чего будет оттолкнуться при прогнозировании величин, которых может достичь...

Читать далее >>

13.4. Не стоит беспокоиться: худший сценарий

Мы стоим на пороге эпохи, когда все предвещает максимально благоприятный климат для золота. Инвесторы перестали смотреть на мир через розовые очки. Хотя по-прежнему считается, что продуктивность растет, никто уже не думает, что темпы ее роста постоянно повышаются. На данный момент уровень инфляции сравнительно низок, но...

Читать далее >>

13.5. Развернись, душа: лучший сценарий

Есть несколько причин, по которым цена в 565 долл. за унцию золота кажется слишком консервативным прогнозом. Во-первых, само собой разумеется, что инфляция вряд ли будет скромно держаться на исторически сложившемся среднем уровне в 3%. Скорее, темпы ее роста резко возрастут. А если и когда это...

Читать далее >>

13.6. Развернись, душа: лучший сценарий. Продолжение.

Следует помнить еще об одном моменте - в 1980 году движущими силами инфляции были в основном проблемы временного характера, решения которых были известны. Хотя цены на энергию и взмыли вверх, массово разрабатывались новые источники, такие как Северное море и множество атомных станций. К тому же...

Читать далее >>

13.7. Инвестирование в золото

Ход развития событий с 1970-х годов свидетельствует о том, что стоимости акций золота и самого металла ведут себя более-менее сходно. Поскольку акции гораздо легче продать или купить, чем, например, золотые монеты, мы советуем вам участвовать в обороте золота посредством приобретения отдельных акций или взаимных золотых...

Читать далее >>

13.8. Пара слов о хеджировании

Иногда вы можете прочитать, что какая-то определенная золотая шахта, возможно, из числа наших рекомендаций, страхует определенную долю производства, и некоторые аналитики считают подобные явления негативными. Но не следует сильно волноваться.При хеджировании добывающая компания соглашается продать часть будущей продукции по цене, которая несколько выше расценок на...

Читать далее >>

14.1. Альтернативная энергетика

Капиталовложения в акции нефтяных и золотодобывающих компаний выиграют от возникновения проблем, с которыми нам предстоит столкнуться, - повышения цен на энергию и ускоренного роста инфляции. Следующая группа инвестиций, которые мы порекомендуем, выиграет в ходе попыток решения этих проблем. Речь идет о компаниях, так или иначе...

Читать далее >>

14.2. Безопасная ставка на ветер

Начнем с компании, представляющей исключение из наших правил инфляционного инвестирования, - General Electric. Данная компания не специализируется на реальных активах, не зависит напрямую от инфляции и имеет базовый доход 130 млрд. долл., так что ее никак нельзя отнести к малокапитализированным растущим компаниям. General Electric также...

Читать далее >>

14.3. Еще четыре основных вложения

Несмотря на все проблемы безопасности и загрязнения, которые ограничат применение ядерной энергии, в сравнительно недалеком будущем значение атомной энергетики, вероятно, возрастет. Причина: у атомной энергии возникнет стоимостное преимущество, которое будет расти по мере того как природный газ, нынешний запасной источник электроэнергии, станет менее доступным и...

Читать далее >>





Убедительная просьба при использовании любых материалов Одесской электронной бизнес-библиотеки ставить активную ссылку на наш сайт. По всем вопросам касательно сайта пожалуйста пишите на почту
      Карта сайта